Warszawska Giełda Papierów Wartościowych oferuje szeroki wachlarz możliwości — oprócz akcji poszczególnych spółek, inwestorzy mogą korzystać z indeksów sektorowych, które agregują wyniki firm z określonych branż. Jednym z nich jest WIG-motoryzacja, uruchomiony w 2017 roku jako narzędzie pozwalające śledzić kondycję przedsiębiorstw związanych z przemysłem motoryzacyjnym w Polsce.
Konstrukcja i rozwój indeksu WIG-motoryzacja
Formalnie wartość bazowa indeksu odnosi się do 30 grudnia 2016 roku, choć pierwsze kwotowania pojawiły się na początku stycznia 2017. Startowa wartość wynosiła 5175,40 punktów. Mechanizm obliczania WIG-motoryzacja opiera się na zasadach indeksu dochodowego — uwzględnia zarówno zmiany kursów akcji, jak i wpływy z dywidend oraz praw poboru.
W momencie debiutu w skład portfela weszło osiem przedsiębiorstw: Sanok Rubber Company, Uniwheels, AC, Inter Cars, Dębica, Auto Partner, Fota oraz Inter Groclin. Trzy pierwsze nazwy — Inter Cars, Sanok Rubber Company i Uniwheels — odpowiadały łącznie za około 15 proc. wagi indeksu.
Zmiany w składzie do 2021 roku
Do 2021 roku portfel przeszedł restrukturyzację. Aktualnie tworzą go: AC SA (segmentowana w instalacje gazowe do pojazdów), Auto Partner SA (import i dystrybucja części zamiennych), British Automotive Holding SA, Dębica SA, Groclin SA, Inter Cars SA oraz Sanok Rubber Company SA. Niektóre podmioty wypadły z zestawienia, inne zyskały na znaczeniu w obliczeniach wagi indeksu.
Wykorzystanie indeksu sektorowego w decyzjach inwestycyjnych
Samodzielna ocena perspektyw kilkunastu spółek motoryzacyjnych pochłania czas i wymaga znajomości specyfiki branży. WIG-motoryzacja dostarcza syntetycznego obrazu — umożliwia szybkie porównanie dynamiki sektora z innymi gałęziami gospodarki oraz identyfikację trendów wspólnych dla całej grupy przedsiębiorstw.
Przebieg notowań od startu do 2021 roku
W latach 2016–2017 indeks odnotował dwucyfrowe wzrosty, po czym nastąpiła korekta — roczne spadki rzędu 5 proc. Punkt zwrotny przypadł na kwiecień 2020 roku, kiedy WIG-motoryzacja odbił o ponad 90 proc. rok do roku. Był to największy skok w całej historii tego benchmarku. W okresie pandemii wartość indeksu rosła konsekwentnie, osiągając w październiku 2021 poziom 6740 punktów.
Strategia doboru akcji z branży motoryzacyjnej
Zamiast ślepego powielania całego portfela indeksu, rozsądne jest skupienie uwagi na 2–3 największych uczestnikach. Taki wybór pozwala zachować dywersyfikację, jednocześnie ograniczając ekspozycję na mniejsze podmioty o wyższym ryzyku płynnościowym.
Inter Cars — regionalna dominacja w części zamiennych
Spółka ta zajmuje pozycję lidera w dystrybucji części do samochodów osobowych, dostawczych i ciężarowych w Europie Środkowo-Wschodniej. Notowana na GPW od 2004 roku, niemal nieprzerwanie zwiększała swoją wycenę. W 2016 roku stopa zwrotu dla akcjonariuszy przekroczyła 25 proc., natomiast między październikiem 2020 a październikiem 2021 kurs podwoił się. Stabilność finansowa Inter Cars wynika z szerokiej sieci dystrybucyjnej oraz portfolio obejmującego zarówno części oryginalne, jak i zamienniki.
Sanok Rubber Company — producent komponentów gumowo-metalowych
Obecna na giełdzie od 1997 roku, spółka specjalizuje się w uszczelkach karoserii i wyrobach gumowo-metalowych. W ciągu 12 miesięcy poprzedzających październik 2021 akcje Sanok Rubber Company wzrosły ponad dwukrotnie. Kluczowym czynnikiem wzrostu był rosnący popyt ze strony koncernów motoryzacyjnych, które zlecały produkcję komponentów do nowych modeli pojazdów. Inwestorzy którzy weszli w te walory na początku okresu, odnotowali znaczącą nadwyżkę nad średnią rynkową.
